牛大的朋友们，大家好。每天五分钟，投资你自己；相信牛大：坚持基金定投，咱们终将富有！最近大盘一直在3000点上下波动，牛皮市行情一直在折磨大家伙儿。上篇文章，牛大为大家介绍了两位投资大师的投资哲学，希望大家放平心态，耐心定投！今天，牛大为大家讲解一下证券行

2019年2月1日在春节前最后一个交易日，证监会发布了《证券公司交易信息系统外部接入管理暂行规定》，符合条件的券商可以重新启动程序化外部接入业务，对于券商以及量化私募基金来说，属于行业利好。由于2015年的股灾导致证券公司交易信息系统外部接入暂停，对股票量

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2月27日，由于近来股市火爆，阿里云称已经接到多家券商扩容需求，公司已做好相应技术准备。阿里云称，目前已经收到北京、上海、深圳等地多家券商扩容需求，希望以云的弹性能力支持激增的交易，确保服务稳定。阿里云经过多年实战打磨的多活方案和产品，能确保券商服务在不同

从券商一线营业部就可看出，近一个月以来，个人投资者热情高涨，找回账户密码、开户、开通创业板及分级基金权限等情况增加；大户再度启用杠杆资金，两融余额近期以每日增加百亿资金的速度上涨。受益A股回暖，券商2月业绩实现大复苏。截至3月7日，已披露2月月报的51家券

近期第四家券商被罚!4月22日，广发证券因低价竞争被广东证监局采取责令改正的行政监管措施。4月19日，万联证券子公司违规开展业务采取监管措施。同日，广东证监局指出，虎门分公司原负责人赵某在未经过东莞证券审批的情况下，组织员工向客户销售非东莞证券代销的私募证

“IPO项目不好承揽，在强监管和吸收优质企业上市的背景下，好的项目大都被龙头券商承揽，我们只能分一羹汤。”2018年年中，一位中型券商投行人士忍不住对媒体吐槽。2018年以来，80家有保荐资格的证券机构中，只有46家有IPO保荐项目进入发审会审核阶段。近期

2017年约700家挂牌公司与督导券商“解约”。2018年，券商督导将面临高压监管。近期，新三板在线的《新三板审计分手N种理由：不再接收东北地区审计业务》一文，揭示了挂牌企业与审计机构之间数量庞大的非典型分手。进入2018年，这种分手势头依旧。实际上，挂牌

股转系统拟开展第六次全网交易测试 要求主办券商必须参与;国家重点研发计划经费清单浮现;跌幅超过42%!全国股转系统官网近日发布消息，1月6日，股转系统将联合各市场参与者展开交易制度改革第六次全网测试。据了解，股转系统针对券商业务部门的交易制度改革培训，亦于

今日,7家企业挂牌新三板，总挂牌数达11644家,其中协议转让企业10257家,做市转让企业1387家。申报及待挂牌的企业共591家。上述两家公司都于2017年11月8日收到中国证监会出具的《行政许可申请中止审查通知书》，同意上述公司中止审查申请。公告显示

中小型券商对做市的兴趣更加浓厚，主要原因可能是为了博取弯道超车的机会。例如，兴业和中泰的第一重仓股都是联讯证券;中泰和申万宏源的重仓股中均出现同一只个股的身影。

股转今日正式发文，要求保层和符合标准的挂牌企业填报2014年营收、公司制度和董秘资格证等相关信息，创新层大调整正式来临。2017年5月17日下午16时左右，股转系统公司业务部突然向各家挂牌公司和券商发布《关于做好2017年挂牌公司层级调整相关工作的通知》。

我国券商业务同质性较强，行业之间的竞争日趋激烈，业务规模的扩张、券商评级、创新业务试点等，都与券商净资本规模密切相关，而监管政策也是倾向风控能力强、综合实力强的大型券商。从上市券商前三季度的数据来看，净资产较2017年降幅较大的为国盛金控、哈投股份、华鑫股

自2017年元旦以来，已有43家挂牌企业宣布变更了持续督导主办券商。在新三板由量变进入质变的背景下，以券商为代表的中介机构将面临新一轮市场洗牌。新年伊始，挂牌企业与主办券商频频上演分手戏。近日，全国股转系统发布了2016年12月份主办券商执业评价结果。12

2017年元旦刚过，股转系统就对新三板企业及中介机构出具了11份自律监管措施的决定。另外证监会也对新三板4家挂牌企业进行了监管处罚。1月4日，中信建投、安信证券作为新三板业务主办券商，分别因“公开转让说明书确认不存在重大遗漏的相关声明”、“未尽到勤勉尽责”

7月28日，股转系统两个半小时内发布九条自律监管决定。6家挂牌公司及高管人员、2家券商、1家会计师事务所集体被处罚。监管高压线再次拉响警报。而创元期货因现金分红的股权登记日早于实施公告披露时间，公司连同主办券商平安证券齐被罚。作为创元期货主办券商的平安证券

挂牌门槛的市场化提高，或将导致1000多家待审企业憾别新三板。7月15日，全国股转系统通过官方微信发布了“正全面梳理和评估现行业务规则”的消息。全国股转系统称，支持主办券商按照市场化原则，根据其推荐、直投和做市业务相关要求，建立和完善自身的项目遴选标准，促

7月15日，全国股转公司官方微信刊出《全国股转公司正全面梳理和评估现行业务规则》一文。文中，股转公司首次表态，主办券商所设置的挂牌推荐等遴选标准一般会高于全国股转系统的“底线标准”。众所周知，全国股转系统实行主办券商制，主办券商依据市场需要和投资人偏好遴选

在1月12日新三板年会上，硅谷天堂资产管理集团有限公司董事总经理邵文海呼吁，应该放开新三板做市商队伍，引进非券商机构做市。事实上，上述通知明确提出，支持基金管理公司子公司、期货公司子公司、证券投资咨询机构、私募基金管理机构等机构经证监会备案后，在全国股转系

北京时间5月15日凌晨，MSCI将公布其半年度指数调整结果，6月1日，根据安排，A股将正式纳入MSCI新兴市场指数，A股正式“入摩”的消息密集出现在媒体中，而根据重庆东金投资顾问有限公司的分析，近期外资正在加速布局A股市场， 本次5月行情即与外资的大量买入