再也没有刚性兑付了!

近期的P2P监管大限可谓是引起了轩然大波，上一次我们分享了一些关于平台是否会被清退的话题。

今天我们来聊聊除了清退之外，你在投资的过程中可能会遇到另外的一个极大的风险——逾期。

尽管说逾期是一直存在的，并且平台曾经也采取了措施——风险备付金，也就是平台所谓的用户利益保障机制。但是一方面在资管新规中，明确的要求所有的资管产品都必须打破刚兑，另一方面在此次的通知中也明确规定禁止平台设立风险备付金。

在今年的11月30日，行业龙头人人贷宣布取消用户利益保障机制，而自人人贷之后拍拍贷、PPmoeny、宜人贷、玖富等头部平台均已先后取消了风险保证金。但是真正让这次风波推向高潮的是12月16日，媒体报道陆金所代销的一款理财产品出现了逾期不能兑付的情况，总金额1.39亿元，涉及118名投资人。

我们从两个方面来看待这次逾期的事件，首先这个逾期的产品是一个面向高净值投资者的资管产品，从本质上不涉及大众投资者，会受到影响的只是平台的声誉和投资者的心态。

其次，作为陆金所这样的行业龙头而言，即使真的借款人无力兑付，这1.39亿的金额对于平台而言并不是承担不起的。

换个角度来说，比起银行理财和信托等产品，P2P理财在大家心里一直代表着高风险。而大多数人仍旧积极涌入的背后，并不代表他们愿意承担风险，更多的是习惯了“刚兑”的理财环境，无非就是看中了平台的投资者利益保障机制。

而站在大局的角度来看，投资本身就是一件有风险和回报的事情。P2P平台作为信息中介而非信用中介的角色来说，实行保障机制本身也并不合理。而这次的事件看上去则更像是对投资者的教育和检验平台打破刚兑的决心。

不过，尽管这些头部平台已经纷纷取消了以风险备付金为主的用户利益保障机制，但也均引入了以第三方机构担保的“保险公司、担保公司提供履约保证保险和保障计划”。

作为投资人而言，面对打破刚兑的情况以后，该如何来做理财投资呢？

1、调整心态

投资本身就存在风险，而大多数的投资者没有强烈的风险意识，是因为被历来机构的“刚性兑付”惯坏了。而在当下，既然已经开始实施去刚兑，那么抱怨是没有用的，并没有办法改变大局。因此作为投资者要做的就是调整心态。

2、改变投资习惯

作为被“刚兑”宠坏的投资者，改变自己的投资习惯非常重要。以前只要听说平台是刚兑，就闭着眼睛投资的时代已经一去不复返了。

而如今在投资前，必须要像平台的风控一样，做投前考察，一般情况下是在线上，有能力的话最好也做线下的调查。投后管理，投资的过程中实时跟进平台的信息，包括数据、舆论等等。

可能有人会认为平台的东西都看不到找不到，我想说，那是欺骗自己的想法。目前按照监管要求，所有平台的信披都在完善，在平台的官网上都能找到相应的数据，再不济也可以去投资者的交流平台获取信息。换句话说，如果你投资的平台真的没有任何的信息数据披露，那么赶紧撤离！

3、产品选择

从产品安全性的角度来看打破刚兑，首先是信贷类的业务，在所有的业务类型中风险是最大的，毕竟相对于银行而言，P2P的资产端质量会差一些。

此外，信用贷款的申请门槛非常低也，导致了风控就相对难做，因此信贷类产品的逾期率和坏账率是相对最高的。假如你投的平台以信贷类产品为主，那么就需要关注这个平台的逾期率和坏账率。

其次是抵押类，从名字上就能看得出，抵押贷的风险远小于信贷，毕竟本身就有抵押，对于资金的安全性是一个很大的保障，即使出现了逾期坏账，也不至于影响到资金链。

4、选择平台

这是老生常谈的话题了，这里就不做多说，大家要心里清楚，在未来的一段时间内，P2P平台会存在大量减少的可能。所有的资金都会想行业头部集中，因此，本身就安全的平台会越来越安全。