筹码分布才是股市唯一不骗人的指标, 建议收藏!
在我们的股市中，庄家和散户是不平等的。庄家拥有资金优势、信息优势以及 人才优势，庄家看散户的牌非常容易，而散户想知道庄家有多少筹码却极其困难。公众投资者获知主力行为的方法，历来是打探消息。殊不知股市上绝大多数的消息 都是庄家炮制的，具有极大的虚假成分。事实上，中国股市呈现出的是个很不公平很不合理的格局：庄家炒股的目的是从散户身上挣钱，而散户却不断的从庄家手中 获取信息和操作建议，这可以用得到一个成语——与虎谋皮。
庄家无论多么强大，他 终归属于投资者的范畴，既然是投资，就需要买和卖，而只要是发生过的买和卖的行为，就会在筹码分布的技术分析图表上留下痕迹，聪明的散户可以通过分析主力 进出的迹象，从而获知主力的真实意图。这样一来，散户和主力就可以互为对手了，虽然主力有各种各样的优势，但是尺有所短，寸有所长。散户们的小资金，固然 不可能主动引发行情，但小有小的优点，就是完全有可能跟庄进出。在这样的前提下，散户的利润来源成了庄家的操盘成本。
但是筹码分布反映的只是市场事实，并不能区分主力的筹码和散户的筹码，因而我们需要研究出一套在筹码分布中识别主力仓位的方法，这就是本章所要讨论的主题。
筹码双峰压力跌势难挡
图中个股有一个小反弹,这个小反弹是在它跌破了120日平均线后发生的。这个反弹会不会形成一波大行情呢？首先我们画一条防线,用来防止一旦它的形态走好了以后,出现大的行情。现在这个可能性不太有,但我们还是画一条最高的收盘价点形成的斜线[高点连线],称之为a线。股价如果要涨,就必然要过a线,这个道理再简单不过了。
那股价会不会盘不住而跌下来呢？这完全可能。我们再画一条线,把几个低点收盘价连在一起形成低点连线,称之为b线。股价要跌的话,一定是往b线方向跌,其它地方是没有路好走的。
这样我们就把股价管住了,我们就很放心。只要股价在两条线圈定的区域里折腾,我们就不参与。如果往上出去了,超过a线了,我们就买进。如果跌破b线了,坚决看空。当然,这么一个三角形,股价到底往哪个方向走,你总该有个倾向性意见吧？那我们现在就来分析。
首先,我们把筹码峰用线画出来。三角形上方的筹码峰规模比较大,我们画几根线把它模拟出来,（d筹码峰）。一旦股价运行到这个位置,遇到的压力将是相当大的,要突破三角形就相当困难。我们也把下档的筹码峰模拟画出来（c筹码峰）,这个筹码峰代表这儿的人还是比较稳定的,还是赚钱的,没亏嘛,股价能够在这里盘整。所以,股价可能在这里进行震荡,震荡完毕以后,股价如果往上走,进攻由a、b连线组成的三角形和d筹码峰,压力是相当大的。由此可见,即使股价冲过由a、b连线形成的三角形,它还是要下来,再往上相当累。
如果股价往下走,会产生什么麻烦呢？那就要形成120下小平台,就是说c筹码峰的中心位置正好是120线下小平台,而这个小平台是不能跌破的,一破就跳水。这个平台是跳水平台,跳水的方向一定是向下的。这样,我们就证明了这次在下档筹码峰进行的盘整,股价不可能往上走,最终还是向下的。
这一课的题目叫做双峰压力。就是说,上面有一个筹码峰,已经构成了压力,股价只能在下面筹码峰上运行,一旦向下突破,上面的双峰对股价造成的压力是共振的,是共同的压力,所以下跌速度会加快。图e箭头是股价可能的突破方向,这是我们依靠筹码峰转移的原理进行预测出来的。
图中,股价反弹再次站在120日均线上,我们在股价头上画有筷子线a,这是防止该股突然发动行情的,要发动行情必须得突破该筷子线。
而在上方发现有筹码峰c比较大,那是一个比较大的压力区,现在股价暂时构筑筹码峰d,如果股价向下跌呢？那一定要跌破低点连线b,这样我们就利用筹码峰、筷子线、低点连线把股价框定起来了,后期的股价将在这个范围内运行,无论往上还是往下突破,我们都有主动权。但考虑到股价头上的筹码峰c比较密集,且MACD已经跌进绿色的海洋,想往上突破是有难度的,而向下跌的话,就是先在下面的筹码峰处运行,等于是构筑一个120下小平台,而120下小平台最终都将往下突破,所以我们对该股的推测应该是向线e所指的方向突破的。
也许有的学友就问了,既然股价跌至120线下形成双峰压力,那么就是跌的可能性很大了,那还画什么防踏空线啊？不是多此一举吗
话不能这样说,为什么？因为任何股价的最终走势都要等它走出来之后才能说100%的话,就是客观存在就是硬道理,我们不能凭推测来操作,只能说对于形成双峰压力的股票,下跌的概率远大于上涨的概率,请注意是概率,炒股就是炒概率,谁也不能说出100%的话来,否则就是自欺欺人,用技术面做股票讲求的是客观,而不是主观。所以我们必须得画上那条防踏空线,无论后期它是否被用到,都不能省略。
比如下面这只股票就是一个特殊案例,原因是受到当时指数530暴跌的影响,股价也走出了双峰压力的特征,但后期的走势却并没有按我们预先设想的那样下跌,而是转而向上,那么这个时候那条防踏空线就起作用了,如果你没有画这条线,而是凭主观认为它一定不会上涨,那么就一定要踏空了,还是先看下面的案例吧。
下面我们来讲一个特殊案例。见图所示。
该股的走势到图上为止,与上面两个例子的股票基本相似。
首先该股在放量图中f所指处跌破120日均线后,股价反弹进入23区间,那么后市会如何演变呢？我们还是在上面先画出防踏空线a,如果股价要发动行情,必须得突破a线,但当我们把上面的筹码峰模拟出来后发现,筹码峰c是相当密集的,说明套牢筹码是很多的,股价想向上突破困难重重。
那么向下呢？如果股价要下跌的话,我们估计是先在下面的筹码峰d处运行,可能要构筑120下小平台,最后向下跌破小平台跳水,我们在这里没有找到合适的低点连线可供使用,那就用股价跌至2-3区间时候那个最低收盘价做一条水平线b,如果股价向下跌破这根b线,那么就要跳水了,而我们推测股价向下突破的可能性要大于向上突破的可能性,股价很可能朝图中的e线方向向下突破。
我们来看下图该股的后期发展,是否如我们所预料的那样呢？见图所示。
上图的股价居然能反弹到e处,但仍然受制于筹码峰的中心压力线而回落,虽然反弹力度大了点,但仍是在我们的预料中的。
随后股价果然持续回落至f点处,到此为止还在我们的预料之中,只要股价向下跌破b线,就要向下面跳水了,我们观望着。
结果股价没有向下跌破b线,反而重新站到了2+3区间,且股价是在成交量萎缩之后再度悄悄放大的情况下向上走到2+3之上的,但还是别急,我们估计股价很可能受制于头上的筹码峰c的中心压力,前一次股价不是反弹到那根线受阻回落的吗？我们冷静的观察等待……
股价在c筹码峰的中心压力线之下连续5天横盘,但发现此时成交量萎缩,而股价并不下跌,居然都收盘在5日均线之上,好像有点要挑战压力线a的样子,要知道压力线a可是一条我们最初就画好的放踏空线啊！难道它真要向上面突破吗？而且此时压力线a和筹码峰中心压力线是重合在一起的,压力应该是很大的,但为什么股价能够缩量顶在线下面呢？难道是庄家要策划攻击了？此时应该冷静观察,一手准备好资金,如果它真的向上突破这两根压力线,那也只能顺势而为！
结果后面股价真的就向上突破了！这时有怀疑的话可以适量买进一点,再加强观察！
观察到后期发现股价突破防踏空线a之后,经过反压,再度向上突破,那时应该明白了,最后的追进点必须追进！
小结：
当股价跌破120日平均线后,如果此时有上、下两个筹码峰,我们应该画好防踏空线和低点连线、低点水平线、筹码峰压力区、可能构筑120下小平台的位置等等线条,从而达到把股价框定起来的目的,这样便于我们管理股价的运行和实时采取合理的操作方法。
股价在120线下,此时的双峰压力是相当大的,绝大部分情况下都是要向下突破的,当然也有例外的情况,也可能该股是被指数暴跌错杀的股票,那么后期只要能够突破防踏空线,还是应该参与的。
我们要预先给股价画好线,框定好一个可能的波动范围,当股价朝一个方向明确突破后,我们就采取相应的操作,这样才能避免被动,这叫“想好了再做”,不要做了才来想,那就来不及了。
筹码峰转移
图（136-1）中,昨天指数反弹冲过了10日均线,今天再次下跌,并跌破5日均线,现在指数是1604点,而5日均线是1605点,又处在了[五线之下]。昨天我们讲[反弹就是反弹,弹不动了就走],就像一个皮球从桌面掉到地上,反弹时不可能再弹到桌面上去,弹不动就走人。今天我们再用一种方法来解释为什么下跌？就是因为上档套牢的人太多了,前面那个“6.24行情”套住了太多的人。
下面我们演示一只股票的筹码峰是如何转移的。
在这里请首先注意一个“测量基准日”的问题,就是在测量筹码分布时,必须选择一个相对低点或高点来测量当时的筹码分布状况,这个点位的选择一般以波段低点或高点为选取对象。
小结：
经过上面的演示,我们知道,一只股票一旦形成头部下跌后,顶部会有大量的套牢盘,而要想发动新的行情,就要这些套牢盘到低位来割肉,想要套牢盘割肉,则必须下跌一定的空间,和持续一定的时间,否则散户是不肯割肉的,庄家只有制造一次又一次的反弹后再度下跌并创新低的行情,来刺激散户的神经,最后还来个加速赶底,让散户在最后的绝望中割肉离场,只有这样才能完成筹码从高位的散户手中向低位的庄家口袋转移的过程。
庄家会在下跌过程中想方设法让散户割肉,如果他发现散户割肉的速度较慢或者散户不愿意割肉,那么他会制造对筹码峰的穿刺,看散户是否割肉,一般情况下,被套散户看到股价终于涨至自己的持股成本附近的话,都愿意割肉的,但也有少数散户顽固不化,那庄家就再来个掉头向下猛地跳水,最终散户没有不投降的！其实我们后面要讲解的穿刺2+3技术也有这层意思,就是庄家逼散户出局的过程。
筹码峰的转移就是庄家运作股票的全过程,对于一个头上还有筹码峰没有割肉下来、股价还在2-3区间创新低的股票,绝不是我们要关注的目标,必须得等到股价头上的筹码峰割肉完毕,底量超顶量,后量超前量,低位单峰密集、底部抬高了,我们就多留意,只要股价在2+3区间站稳后再度向上突破时,就是我们关注的区间了。
筹码与成交量和K线走势的关系
1、当股价长期上涨时
也 就是股价由底部到拉升再到顶部的过程。股票形成底部的初期，大部分筹码应该被散户持有。当成交量放大主力开始吸筹，其区域成交量的总 和要大于主力收集到的筹码，因为这里还含有散户的行为。当股价多次拉升和休整以后，必然导致筹码的沉淀和筹码的移动。这样就可以区分出筹码的归属。
2、股价到达主力的预想空间后，主力开始派发。
此时底部筹码大量并迅速上移。这个过程已经在其他的章节里多次重点强调，这里不在赘述；上述两种情况一般是主力和散户之间的筹码转移。
3、股价长期下跌时
也 就是股价由顶部到下跌再到底部的过程。股票形成顶部的晚期，大部分筹码应该被散户持有。因为主力参与的成分较少，有时为了促使股价加 速下跌主力还会刻意打压股价，所以成交量萎缩并逐步下跌。在下跌的过程中间或出现反弹，识别反弹的几个要点，长期均价线的趋势没有被改变、没有形成季价托 和这个时期的成交量不等于顶量等等，基金甚至会借反弹之机采取诱多减仓的行为。因为熊市也是一个漫长的过程，所以筹码的沉淀和转移也会频繁发生，但筹码的 沉淀并不具有持续性。这种情况一般是散户和散户之间的筹码转移；
4、主力之间的筹码转移。一般会发生在以下情况：
(1)主力从底部收集筹码后把股价拉升到自己的预想价位后派发，而其他的主力认为该股票的基本面和估值仍然有题材和潜力可以挖掘，所以主动接盘。比如2009年年初中邮系基金介入中天城投，到了2009年4月份又开始减仓，可日后该股票的股价又翻了一倍还多；
跳空低开造成的筹码缺失比较少见。因为在熊市下跌中，都是下跌——企稳反弹——再跳空低开。这样，企稳反弹部位聚集的筹码就占据跳空低开的部位。即使产生跳空低开的筹码缺失，一般也会被小波段反弹而填补。