“后马云时代”阿里首份财报：整体业务稳健，考拉首次并表

文 | 搜狐科技 尹莉娜

在揶揄了友商的市场营销费用与营收占比高达80%之后，阿里巴巴的财报电话走向了尾声。

三季度作为传统的电商淡季，在今年的“火药味儿”却很浓烈。拼多多自618开始的百亿补贴延续至今，京东发布了主打下沉市场的社交拼购平台京喜，而阿里也祭出了聚划算这个利器，上线了首届“99划算节”，并在9月9日、10日两天成交额达到了585亿——这个数字是2018年“双11”期间销售额的1/4。

11月1日，阿里巴巴集团最新发布的财报显示，2019年第3季度，阿里巴巴总营收为1190.2亿元人民币，同比增长40%，再次超越了市场预估的1,166.9亿元。经调整后的息税前利润为371亿元，同比增长39%。运营数据方面，中国零售市场移动月活跃用户达7.85亿，单季度增长3000万。

不过，尽管增量可观，但阿里营收增速却在持续放缓，降到了上市以来的最低值。过去4个季度，阿里营收的同比增速分别为42%（2019年Q2）、50.6%（2019年Q1）、41.3%（2018年Q4）和54.5%（2018年Q3）。不过，在1190.2亿的基础上同比40%的增速依旧亮眼。

考拉首次并表、饿了么逐渐“掉队”

本季度，阿里的核心商业业务营收达到1012.2亿元，同比增长40%，利润率为38%。

值得注意的是，今年9月初，阿里20亿美元全现金收购了考拉。阿里巴巴方面表示，考拉从9月份开始合并报表。不过，从网易此前发布的财报来看，上季度其电商业务（考拉+严选）总营收在52.47亿元，对阿里的千亿营收的体量暂不能带来实质性的改变。

但是，随着天猫国际和考拉化敌为友，一道成为阿里在跨境网购布局的两员大将，跨境网购的市场格局将会从双寡头变为一家独大。根据中信建投的预计，两家合并后的市占率将达到58%。

另外，在营收数字增长背后所用的手段如直播、C2M等也成为了人们的关注的焦点。阿里方面表示，超过50%的天猫商家通过直播和消费者互动。而在被问到今年双十一与以往玩法有何不同时，阿里巴巴集团董事局主席兼CEO张勇则表示：阿里与许多品牌进行了合作，将推出双十一限量定制商品。据了解，截至今年9月，全球品牌超过9000万款新品在天猫首发，为了今年天猫双11首发的新品超过100万款。

消费者服务方面（饿了么、口碑）在Q3的营收为68.3亿，同比增长36%。而在另一边，美团Q2仅在外卖业务上营收已经达到了128亿，两者差距正在逐渐拉大。新零售业务上，备受瞩目的盒马在本季度末的门店数已经从150家扩充到了170家，虽然开店数量仍在增长，但精细化运营已经成为趋势。

云业务增长强劲、大文娱亏损收窄

本季度，阿里云业务总营收为92.91亿元，同比增长64%，亏损率为6%。财报显示，截止至2019年8月，阿里云服务了中国59%的上市公司。

根据此前Frost & Sullivan最新发布的《中国公有云市场研究报告》显示，阿里在公有云业务的市场占比为28.5%。而作为竞争对手的腾讯云，其市场占比为 14.0%，阿里云的优势明显。不过，从公有云市场渗透率来看，阿里的云业务在国内市场的潜力仍待挖掘。Gartner数据显示，2018年国内公有云渗透率只有10%，这一数字在美国是22%。

而优酷土豆、UC所在的数字媒体和娱乐业务上，亏损在持续收窄。本季度，数字媒体和娱乐业务方面营收为72.96亿元，同比增长23%。其中，优酷的用户同比增长47%，并正在通过自制内容缩小亏损。从财报数据上看，该业务板块的亏损率已经从最近1年中最高的93%收窄至本季度的30%。

另外，对于高德地图、钉钉所在的创新业务，其营收为12.1亿元，同比增长14%。其中，高德地图在国庆首日的日活数用户数达到了1.18亿。随着高德推出网约车聚合模式，其与滴滴的竞合关系也将是未来出行行业发展的一大看点。

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