互联网金融产品发展思考

在2013年互联网行业的热点中，互联网金融绝对可以算其中之一，其发展速度犹如“忽如一夜春风来，千树万树梨花开”的感觉，一夜之间，各种“宝”，形式众多的P2P产品、众筹产品如雨后春笋般冒出来。不过在经历了将近一年的发展后，受政策性、发展局限性的影响，互联网金融产品逐渐的回归到理性发展的阶段，在这时存活下来的都是发展的较为扎实的。但这不是说互联网金融就不火热了，它照样火热，照样有很多人进入这个领域，典型的事件就是，原来都是资本在主导互联网金融产品，而现在越来越多的电子商务公司依靠所积累的用户优势和业务模式，逐渐的与银行间开展合作，衍生出更多样化的金融产品，如京东的“京东白条”，苏宁易购的“易付宝”等。

除受政策限制外，互联网金融产品的发展本身需要依赖“互联网”这个载体，用互联网的思维去做金融产品，这对传统银行理财产品是一个挑战，但互联网金融产品发展到现在，真的撼动了银行理财产品的根基吗？至少目前都还只是媒体的谈资，或者是一些夸大的宣传。从本质上说，目前互联网金融所占掉市场资金保有量还是相当低的，由于其本身的“互联网”特性，网络安全便成为拦在前面的一道坎，要培养广大互联网用户迈过这道坎，所要花的时间不比当年支付宝获得网民信任的时间短，反而会更长。而真正有余钱的人，更多的还是会信赖银行。支付宝的“余额宝”之所以会成功，得益于其早期所培养的支付宝的信任度，网民对支付宝已经建立起信任感，这样把一小部分闲钱放进余额宝也比较心安理得。但随后的的一些相似的金融产品，缺没有获得这么好的发展，诸如微信的“理财通”，百度的“百发”，以及一些基金组织自己发行的各种“宝”，都难以望支付宝项背，差就差在前期的积累和培养上，使他们的产品无法在短期内形成余额宝的效应。

从目前的发展中来看，互联网金融产品的发展还是会有一定的局限性，依托于互联网，也会受制于互联网，这决定其在短期内很难发展壮大，虽然产品模式可以有很多种，但发展的最后都会逐渐的向银行靠拢，因为互联网本身并不能创造资本，银行才是最大的资本留存体。而且银行的发展历史远远比互联网金融来的更有沉淀，很多成熟银行理财产品短期内难以搬到互联网上做，可以做的又会受制于银行这个资本体。我们撇开资本限制不谈，就谈互联网金融产品本身，个人认为需要在以下几个方面有所突破：

兼顾流动性的同时兼顾收益率

相比较与银行理财产品，互联网金融产品的优势就在于其流动性更强，其T+1结算到账的模式更加灵活，使得用户在需要用钱的时候可以快速提取。这是最大的优势，这个优势需要做深做稳，以此为根基，才能考虑收益率的事情。所以要把流动性发在第一位，如果散失了流动性，就与银行理财产品无差别，且安全性上竞争不过银行，互联网金融产品就不再有优势。这个优势不光在依托于购买/赎回货币基金类的互联网金融产品上体现，也体现在信贷类的产品，互联网信贷产品可以基于现成的数据支持，大大缩短信贷的申请、审核、放贷的时间周期，从而也提升了货款的流动性。

收益率是不得不考虑的事情，当你的收益率比传统的银行理财产品收益率更高时，人们才会敢于冒风险，这个风险承受能力的高低，取决于产品的收益率与基准值的差值。收益越高，敢于冒风险的人会越多，资金量也就会越大；当收益率逐渐接近于银行理财产品时，得益于上述所说的流动性优势，用户还可能会购买你的产品；但当这个差值变成负数时，很多人就会开始观望犹豫，这是更安全的银行会成为他们的选择。从现在各种“宝”的发展状况来看，收益率普遍都在下降，很多都已经与银行理财产品扯平，已经低于其一开始所宣传的8%~14%不等的高收益率，这就是各种“宝”的热度下降的一大原因。这个方面互联网金融产品本身很难把控，受制于其背后的货币基金产品，因此寻求与明星基金经理和基金产品的合作，是比较靠谱的一种方式。这里所有的都是C端的，B端的产品收益主要来自于佣金，这个一般不会太高，基本上都是千分位的，因为B端用户要照常支付银行的贷款利率，同时还要支付佣金，太高了就会抵消流动性带来的优势。

兼顾安全性的同时营造便利的理财环境

相比于银行理财产品需要在柜面操作，或者是在相对安全的电脑（安装了银行客户端，需要插U盾的环境，一般是家用电脑）这样的地域受限性，互联网金融产品的优势就是“互联网”，只要有网络的地方，理论上就可以购买互联网金融产品。这也是其一大优势，但受限的就是安全性，安全性层面个人懂的不多，就不多谈了。谈到互联网，目前还是得稍微区分一下PC端和移动端，我们称之为WEB互联网和移动互联网。从使用角度来说，更为方便的还是移动互联网，用户所经常携带的可上网设备已经从笔记本电脑、上网本逐渐演变成为Pad、智能手机。互联网金融产品的众多模式中，P2P、众筹等受制于其内容和展示的需要，目前更多的还是在PC端层面操作，而各种“宝”则可以兼顾。但移动端的便利操作不是做了移动客户端就可以的，需要考虑用户的操作和浏览体验，从这个方面来讲，做移动产品更有产品设计底蕴的大型互联网公司会占很大的优势，如支付宝、微信等，而传统的基金公司则相对来讲要差一些，但在互联网的大家庭中，这种不足是可以依靠人才流动性来弥补的，只要有决心和魄力去做，都可以做的很好，典型的就是平安，依靠自身的平台优势和人才聚集，打造了一系列如陆金所、平安付、好房宝等互联网金融产品。

决定发展模式的同时考虑个人风险承受能力

前面讲到拥有大额资金的用户肯定更信赖银行，因此互联网金融产品应该主要瞄准于草根用户的小微理财，也即小额资金的理财需求。经过这么些年理财观念的熏陶和培养，对理财的认识一般都不成问题，关键就看刨除掉安全性、日常固定生活成本、定额储蓄/房贷/车贷等因素外的个人可支配资产有多少，相信大部分用户还是小额资产居多。这部分用户的个人风险承受能力都会比较低，期望的就是保本并有收益，还要考虑流动性和便利性，以便随时支取和存入。P2P因其流动性差、收益的时间区间长等原因，相对发展的比较小众；众筹因目前国内的模式有些走形，主要受政策和观念的影响，难以形成真正的大市场，主要还是在各种“宝”上，这也成就了货币基金。这两年互联网金融产品的发展，很多不知道货币基金的人都开始认识到这种基金在理财上的稳健性。因此在选择发展模式的时候，对草根用户的小微理财需求要理解的比较透彻。而B端的产品当中，都只是在做平台，搭建B端用户与银行间的桥梁，使之更为便捷，不存在认知的过程，因为本来B端用户就要和银行打交道，只是有了互联网这个载体后，打交道更为方便了。

巧妙利用互联网的速度

不可否认，互联网的传播速度是惊人的，发展速度也是惊人的，不管是技术层面还是产品层面，一直都在不断的推陈出新。如果金融产品可以很好的切入并与之和谐发展，就能利用互联网的速度去发展自身的产品。现在说的越来越多的“互联网思维”，从某种程度上来讲，互联网营销和互联网产品设计体验占了很大部分，这中间的营销需要一定的技巧和能力去利用，设计和体验则可以依靠人才和积累来完善。