七成股票亏, 九成基金赚, 为什么?
文/诺润财富吴霁
一分钟可以很长，也可以很短，关键是要看你是蹲在厕所里面，还是等在厕所外面。——鲁•我很忙•迅
一、没有比较，就没有伤害。
今年以来，A股分化严重，指数不断走高的同时，很多个股却在创着新低。无论那些涨停的和涨不停的，反正都是别人家的股票。
所以有人对你说，哎，你的牛市。你只能回答：不，是你的牛市。
我们统计了一下，A股所有上市公司，扣除今年新上市的，再扣除停牌没的治的，一共有3019只股票。其中，有2161只今年以来股价是下跌的，占所有股票的71.58%。
然鹅，一直与股市同呼吸共裤子的基金，却是一派骚气蓬勃的样纸。
所有权益类基金一共3135只，今年以来有231只净值下跌，占比只有7.37%。
也就是说，你投资股票，七成是要亏钱的，而投资基金，九成多可以赚钱。
看一眼股票这边，就感到了冷冷的冰雨在脸上胡乱的拍，再看一眼基金那边，顿时暖暖的眼泪就跟寒雨混成了一块。
同样是投资，咋区别就这么大呢。
我们再分区间，看一下他们的细部特征：
从表中我们可以看出，有一半以上的股票跌幅在10%以上，而有一半以上的基金涨幅在10%以上。
如果我们把每10%作为一个区间，来看股票和基金涨跌幅的分布情况，可以得到下面这张图。
就算不看数字，直观的感觉一下。红柱柱的分布重心明显比绿柱柱更靠右。越往右，收益越高。
下面的统计数据可作为一个参考：
二、拉长时间再比一次。
是不是今年这种只涨指数不涨个股的情况造成的个别现象呢？为了一探到底，我们延续上面的风格，把时间拉长到三年。
以第一部分同样统计口径下，股票一共有2557只，其中市值下跌的有725只，占比28.35%。
权益类基金一共有956只，有24只净值下跌，占比只有2.51%。
在我们写报告界，有一句著名的谚语：能用饼图解决的事儿，就不要吭哧吭哧的码字。从图中我们可以看到，股票和基金放了三年，收益都会比只拿一年好的多，绿化面积明显下降不少。
不过，基金赔钱的概率仍保持在百分之个位数，而股票赔钱的概率还是超过了45度明媚的忧桑。
也就是说，同样拿了三年，投资股票亏损的概率是投资基金的十倍还多。
我们再分区间，看一下他们的细部特征：
从表中可以看出，即使投资三年股票，仍有五分之一的可能性会亏10%以上，有十分之一的可能性会亏20%以上，而投三年的基金，亏10%的可能性只有0.52%，连百分之个位数都不到了，不知道那些投了三年基金还亏10%以上的同学，是用掉了多少霉运，才在近千只基金中，找到了这五个沙滩一卧三年整，任凭浪打不翻身的顽固分子。
投资三年以上的基金，亏20%以上的可能性没有。当然，这是历史数据，不能完全代表未来。
如果我们把每10%作为一个区间，来看他们的分布情况，可以得到下面这张图：
不看数字，直观的感觉一下，红柱柱的分布重心明显比绿柱柱更靠右。越往右，收益越高。大部分股票的涨跌幅都分布在-20%~30%这个区间里，而大部分基金则分布在涨幅30%~80%这个区间里。
下面的统计数据可作为一个参考：
三、总结一下。
通过以上比较，我们可以得出以下结论：
1、人比人得死，股比基得抛。
无论从今年以来，还是三年以来的统计看，投资基金都要比投资股票更有优势。亏损的概率更低，赚钱的概率更高。
2、基金比股票收益更为趋同，也就是说贫富差距没那么大。
从今年以来的涨跌幅看，有65%以上的基金都集中在0~20%这个收益区间里。从三年以来的涨跌幅看，有一半以上的基金都集中在30%~80%这个收益区间里。
这一点更可以从平均涨跌幅和中位数的差值来观测，股票这两个数差别较大，而基金很小。
3、股票蒙对了，收益是基金无法比拟的。
无论今年以来还是三年以来，从涨跌幅分布的柱状图上，都可以看到股票最后有一个“翘尾”。今年以来，有6只股票涨幅在200%以上，三年以来，有35只股票涨幅在300%以上。最高的翻了20倍。
但注意，抓住他们的概率很低。
巴菲特的好CP查理·芒格说过：中国人投资，应该相信概率，而不是运气。
4、最关键的是，投资基金要研究的内容比投资股票少得多。
你想想，一帮各行各业的精英，北清复交的渣渣，不是，是尖尖，没日没夜的看报表、顶风冒雨的去调研，左手撩着董秘，右手指挥着小弟，忙成了性冷淡，累成了加班狗。图什么？就为了让你多赚点钱。多爽。
这感觉基本和看足球比赛差不多，二十多个身价上亿的富豪，拼得四脖子汗流的，不就是为了让你看着开心么。